Le Credit Suisse a averti lundi d’un impact très significatif sur ses résultats du premier trimestre, après avoir commencé à se désengager de ses positions auprès d’un important fonds spéculatif américain qui n’a pas répondu à des appels de marge la semaine dernière.

Dans une mise à jour avant l’ouverture du marché, le prêteur basé à Zurich a déclaré qu’un certain nombre d’autres banques étaient également touchées et avaient commencé à se désengager de leurs positions auprès de la société anonyme. Les actions de Credit Suisse ont glissé de 10% à l’ouverture des marchés après l’annonce.

Un défaut d’appel de marge qui coûte cher

« Bien qu’il soit prématuré, à l’heure actuelle, de quantifier l’ampleur exacte de la perte résultant de cette sortie, elle pourrait être très importante et matérielle pour nos résultats du premier trimestre, malgré les tendances positives annoncées dans notre déclaration commerciale au début du mois », a déclaré le Credit Suisse. La banque a ajouté qu’elle fournirait une nouvelle mise à jour sur cette question « en temps voulu ».

Un appel de marge se produit lorsqu’un courtier exige d’un investisseur qu’il dépose davantage d’argent sur un compte sur marge (qui lui permet d’investir de l’argent emprunté au courtier) pour le porter à un montant minimum requis. L’investisseur doit alors soit déposer sur le compte, soit vendre une partie des actifs qui y sont détenus.

Lundi, Nomura a également publié un bulletin d’information sur ses activités, dans lequel elle mettait en garde contre une « perte importante » dans l’une de ses filiales américaines, résultant de transactions avec un client aux États-Unis. La plus grande banque d’investissement du Japon a déclaré qu’elle évaluait l’ampleur potentielle de la perte, estimée à 2 milliards de dollars.

« Cette estimation est susceptible de changer en fonction du dénouement des transactions et des fluctuations des prix du marché », a précisé la banque.

« Nomura continuera à prendre les mesures appropriées pour résoudre ce problème et fera une nouvelle déclaration une fois que l’impact de la perte potentielle aura été déterminé. »

Cette décision intervient alors qu’Archegos Capital Management a été contraint de liquider des positions à la fin de la semaine dernière. Les mesures prises par ce family office américain de plusieurs milliards de dollars, fondé par l’ancien analyste des actions de Tiger Management, Bill Hwang, ont provoqué une vague de ventes vendredi, les actions des médias américains et les ADR de l’Internet chinois en faisant les frais.

Une période tumultueuse pour le Credit Suisse

Les derniers développements surviennent dans un contexte de 18 mois tumultueux pour le Credit Suisse. Au début du mois, la banque a annoncé un remaniement de son activité de gestion d’actifs et une suspension des bonus, afin de limiter les dégâts causés par l’effondrement de la société britannique de financement de la chaîne d’approvisionnement Greensill Capital.

L’unité de gestion d’actifs du Credit Suisse détenait 10 milliards de dollars de fonds de cette société et a noté que certains investisseurs avaient menacé d’intenter une action en justice.

Entre-temps, en février 2020, l’ancien PDG Tidjane Thiam a démissionné à la suite d’un scandale d’espionnage qui a embrasé la banque en 2019. Thiam a soutenu qu’il n’avait pas connaissance de la surveillance de deux anciens collègues, dont le patron de la gestion de patrimoine, Iqbal Khan, qui est parti.